可转换债券债股性衡量指标及基于指标的折价套利模型

泽宇 曲(佛罗里达国际大学，美国)

摘要

从可转债债性和股性的角度出发，以中国可转债“电气转债（113008.SH）”为对象，从转股溢价率、纯债溢价率和Delta值三方面对其同一时段的债性及股性做出探究。另外，在探究在时间截面上各转债的显示出的债性与股性强度。以转股溢价率做为触发条件，进行可转债折价套利的构建，计算套利模型和投资实际金额公式。

关键词

可转债；债性；股性；折价套利；卖空

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DOI: http://dx.doi.org/10.26549/cjygl.v4i12.6336