比特币价格波动率的影响因素分析

宇 姚(浙江工业大学信息工程学院，中国)
言 童(浙江工业大学管理学院，中国)
星宇 邱(西南交通大学茅以升学院，中国)

摘要

论文将比特币作为一种投资产品探究影响比特币价格波动率的因素，以比特币第一大持币国——美国为例，实证分析了美国国民生产总值、国际石油价格、有效联邦基金利率、美国居民消费价格指数与比特币价格波动率的关系，并建立了VAR模型，进行了Granger因果检验，并做脉冲响应分析和方差分解来探索出它们之间的相关性和因果性，以及四个变量对于比特币价格波动率变化的贡献值。结果显示，四种变量对于比特币价格波动率均有一定的短期滞后影响。

关键词

比特币；VAR模型；Granger因果检验

参考

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DOI: http://dx.doi.org/10.12345/cjygl.v5i8.8366