动态风险预算模型在资产配置中的效果分析

君铷 王(中信证券股份有限公司江苏分公司，中国)

摘要

动态风险预算模型作为资产配置理论的重要创新，把风险管理从静态的资本分配提高到动态的风险资源规划。本文系统地介绍了该模型的理论框架，包括核心原理、动态调整机制以及相比于传统模型的优势。重点对模型的构建过程进行深入研究，包括风险度量指标的选择、动态调整机制的设计和参数优化方法。本文通过严格的回测系统设计，在多个市，场环境下测试模型的稳定性、风险收益比、下行风险控制的有效性。分析还表明模型存在参数敏感性、状态识别滞后等实际应用中的问题。最后本文对融合机器学习、扩展资产范围等未来改进方向进行了展望，以给资产配置策略的稳健性、适应性的提高提供理论支持和实践指导。

关键词

动态风险预算；资产配置；风险度量；模型回测；参数敏感性

参考

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DOI: http://dx.doi.org/10.12345/fm.v4i1.33277